Hay varios sesgos que pueden afectar las decisiones de los inversores, especialmente en recesiones y mercados especulativos. ¿Cuáles son?
Puede sonar un poco exagerado, pero cuando se trata de decisiones de inversión, ser lo menos emocional posible es generalmente una buena táctica. Con demasiada frecuencia, los inversores se ven atrapados en la narrativa a corto plazo impulsada por los medios de comunicación o las opiniones de los demás.
Estos son tres sesgos en juego que todos los inversores deben tener en cuenta.
Sesgo de confirmación
Quizás el que más nos cuesta a todos en nuestra vida cotidiana es el sesgo de confirmación. Esto es buscar deliberadamente información que sea favorable a tu opinión o situación. Por ejemplo, si posees acciones de Ford , puedes buscar ¿por qué Ford es una buena inversión? para reforzar tu posición en lugar de ¿por qué Ford no es una buena inversión? para reevaluar
La solución tendería a ser impasible al tomar decisiones de inversión. Algunos podrían decir que el más peligroso de todos es cuando la mente colectiva puede dominar el pensamiento y el análisis realista. Tal puede ser el caso de los foros de discusión de acciones no objetivos.
Sesgo de información
Los medios de comunicación a menudo nos presentan una narrativa a corto plazo. El acceso a las noticias minuto a minuto solo ha aumentado la probabilidad de sesgo de información como resultado. En ciertas circunstancias, las noticias irrelevantes aparecen frente a nosotros con el objetivo de inducir una reacción emocional en nosotros como lectores, oyentes y espectadores. Pero, en realidad, las historias generalmente llaman la atención por no más de unos pocos días, semanas o meses antes de que el mercado pase a la siguiente gran cosa.
Lo que es mucho más beneficioso para los inversores es retener la información clave relevante para los negocios en los que invierten y monitorear cualquier impacto importante que pueda afectar la tesis a largo plazo de una inversión. ¡Y no mucho más para ser honesto! Evita involucrarte con los cambios de precios si no alteran el rendimiento de sus inversiones y verifica dos veces todas las fuentes de las que obtienes la información. Múltiples fuentes con puntos de vista únicos son siempre la mejor manera de lograr un resumen imparcial del evento en cuestión.
Sesgo de anclaje
El sesgo de anclaje puede ser el más pertinente de todos en esta lista en las circunstancias actuales. Esto tiende a afectar a los inversores a la hora de justificar una oportunidad incluso cuando las circunstancias han cambiado. Por ejemplo, en 2021, el auge especulativo condujo a valoraciones imprudentes e inmerecidas que tenían años de crecimiento no probado incorporados en las valoraciones de innumerables empresas. La mentalidad de ‘Buy The Dip’ ha fascinado a los participantes del mercado en los últimos años y, en algunos casos, no en el buen sentido.
Dado el auge y la caída de muchas acciones, particularmente el crecimiento, los inversores tienden a creer que todas las acciones eventualmente retrocederá hacia sus máximos históricos. Para algunos, este será el caso, pero no para todos. Muchas de las empresas que ganaron tracción en los últimos años todavía no tienen nada que mostrar por sí mismas en cuanto a ingresos, ningún modelo de negocios factible a largo plazo, ninguna ventaja competitiva y montañas de deuda. Lamento ser el portador de malas noticias, pero algunas de estas acciones quebrarán. No hay garantías.
Todos conocemos el trato cuando nos registramos: el rendimiento pasado no es un indicador del éxito futuro. Como tal, es nuestro trabajo como inversionistas tomar decisiones informadas y calculadas que maximicen la probabilidad de un resultado exitoso y, con suerte, rendimientos descomunales.
